Alphabet berichtet am Mittwoch und wenn sie enttäuschen, war die letzte Woche keine Korrektur, sondern ein Anfang.

Letzte Woche war die verwirrendste Gewinnwoche, an die ich mich erinnern kann. Tsmc meldete ein Gewinnwachstum von 77 %, die Aktien fielen um 4 % und es kündigte eine Expansion in den USA um 100 Milliarden US-Dollar an. Auch Netflix führte zu einer Verlangsamung des Wachstums und sank um 8 %, und der Halbleiterindex verzeichnete ebenfalls die schlechteste Woche seit 2020 (Kospi sank um 25 % gegenüber dem Juni-Höchststand). Überall, wo wir hinschauen, werden also starke Gewinne verkauft, und die einzig logische Erklärung ist, dass der Markt die guten Nachrichten bereits eingepreist hat und nun nach dem ersten Riss in der KI-Capex-These sucht. Jeder starke Verdienst